SMART Global Holdings: 이제 긴장을 풀 시간입니다(NASDAQ:SGH)

메쉬 큐브

SMART Global Holdings(NASDAQ:SGH)는 최근 몇 달 동안 회사의 행운이 극적으로 좋아지는 것을 목격했습니다. 주가는 부진했고 최근 4월 말까지만 해도 2023년 마이너스 영역에서 거래됐다. 그러나 5월 인공지능이나 AI에 대한 관심이 폭발하면서 관련 종목을 찾기 위한 광란의 시작이 되면서 모든 것이 바뀌었다. 상당수는 SGH가 고성능 컴퓨팅 또는 HPC를 위한 관련 하드웨어 및 서비스 공급업체로서 적합하다는 점을 포함시켰으며, 이는 SGH의 가치가 올해 두 배 가까이 증가하는 강력한 랠리를 촉발시켰습니다. 그러나 최근 몇 주 동안 주식이 물놀이를 하고 있으며 주식이 돌파 준비를 하고 있는 것으로 보입니다. 그 이유는 다음에 다루겠습니다.

SGH는 지난 4개월 정도 동안 훨씬 더 나은 성과를 냈지만, 주가가 부진했던 것은 그리 오래되지 않았습니다. 주식은 매출 및 순익 악화, 공급망 중단 등 다양한 이유로 장기간 하락세를 보이며 2022년의 대부분을 보냈습니다. 작년에 제가 SGH를 보류로 평가한 과거 기사에서는 이러한 문제와 기타 문제를 더 자세히 다루고 있습니다. 매출과 이익은 감소했으며 가장 최근 보고서에서 볼 수 있듯이 이것이 변하지 않았다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

그러나 주식은 확실히 그렇습니다. 이것이 바로 SGH를 다시 ​​살펴볼 가치가 있는 이유입니다. 아래 차트는 최근 4월 말까지 주식이 어떻게 물속에 잠겼는지 보여줍니다. 그러나 다음 두 달 동안 큰 반등으로 인해 주식 가치가 2023년 6월 30일 52주 최고가인 29.99달러에 도달했을 때 두 배 가까이 상승했습니다. 지난 두 달 동안 주가가 하락할 정도로 그다지 좋지는 않았지만 SGH는 8월 28일 현재 주가가 $24.37로 마감되면서 여전히 YTD 63.8% 상승했습니다.

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위의 차트에는 주목할 만한 몇 가지 다른 사항이 나와 있습니다. 가까운 시일 내에 주식이 돌파할 준비를 하고 있을 수도 있습니다. 주식이 몇 개의 추세선에 의해 부과된 한도를 어떻게 준수했는지 주목하십시오. 그러나 두 추세선이 거의 수렴하기 때문에 이를 계속할 수 없습니다. 돌파 이후 지속적인 상승이 이어질 수 있지만 그 반대인 하락도 배제할 수는 없습니다.

낮은 상승 추세선은 4월 말 주식이 상승을 시작한 이후 지속된 추세를 나타냅니다. 위쪽 내림차순 추세선은 6월 말에 주가가 정점을 찍은 후 하락하기 시작한 이후 지속된 최근 추세를 나타냅니다. 이 두 가지 추세 중 하나가 깨지려고 합니다.

이러한 추세선의 수렴이 한동안 진행되어 왔다는 점은 언급할 가치가 있을 것입니다. 실제로 옵션 거래자들은 옵션 거래량이 증가했다는 사실이 단서라면 지난 몇 주 동안 큰 움직임을 예상해 온 것 같습니다. 변동성을 암시하는 것처럼 옵션 가격과 거래량 모두 증가했지만, 장단기 양측이 균등하게 균형을 이루고 있는 것처럼 보이기 때문에 트레이더들이 어느 쪽으로 기울고 있는지는 확실하지 않습니다.

짧은 관심에 대해서도 마찬가지입니다. 나스닥에 따르면 랠리 기간 동안 단기 이자는 4월 28일 4,650K에서 6월 30일 4,926K로 상승했지만, 8월 15일 현재 3,604K로 하락해 연초 3,668K에서 크게 떨어지지 않았습니다. 올해 1월 13일, AI가 등장하기 전. 이는 7.6%의 단기 플로트(Short Float)로 해석됩니다.

SGH

시가총액

$12억

기업 가치

$17억

수익("ttm")

$1,715.7M

에비타

$154.9M

후행 비GAAP P/E

7.95

비GAAP P/E를 전달합니다.

9.00

후행 GAAP P/E

-

앞으로 GAAP P/E

-

PEG GAAP

-

추신

0.69

주가수익률

3.75

EV/판매

0.99

후행 EV/EBITDA

10.98

앞으로 EV/EBITDA

7.74

출처 : Seeking Alpha

주가가 상승했음에도 불구하고 공매도 측의 관심 부족은 크게 변하지 않았습니다. 매도가 SGH 평가에 영향을 받을 가능성이 있습니다. 위의 표는 SGH에 가장 일반적으로 사용되는 배수 중 일부를 보여줍니다. 예를 들어, 비GAAP P/E 비율은 한 자릿수입니다. 반면, SGH는 GAAP 측면에서 적자에 속하기 때문에 GAAP 배수가 없습니다.